โกลเบล็ก ชูเป้า TATG ที่ 1.98 บ./หุ้น

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน  บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด มองประเด็นสำคัญในการลงทุน บริษัท ไทย ออโต ทูลส์ แอนด์ ดาย จำกัด (มหาชน) หรือ TATG กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวมในช่วงปี 2564 ถึง 2566 เท่ากับ 2,548 ล้านบาท 2,923 ล้านบาท และ 3,003 ล้านบาท  ตามลำดับ โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (3 Yrs-CAGR) ที่ร้อยละ 9 รายได้จากสัญญาที่ทำกับลูกค้า งวด 6 เดือนแรกปี 2567 กลุ่มบริษัทมีรายได้รวมจำนวน 1,340 ลบ. -9% เทียบกับช่วงเดียวกันกับปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการสั่งซื้อ ชิ้นส่วนรถยนต์ลดลง ตามภาวการณ์ผลิตรถยนต์ในใประเทศที่ก าลังซื้อหดตัวลง และการเข้มงวดขึ้นของสถาบันการเงิน ทำให้จำนวนการผลิตรถยนต์ในประเทศลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า ร้อยละ 20

          ขณะที่ %GPM เท่ากับ 15.0% 10.7% 8.8% และ 11.1% ตามล าดับ งวด 6M67 %GPM ปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการจำหน่ายเศษวัตถุดิบเกิดจากการผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ได้ในราคาที่สูงกว่า ราคา Scrap Return และ ได้รับคำสั่งซื้อสินค้า Tooling เพิ่มขึ้นจากลูกค้าผู้ผลิตรถยนต์ที่มีการออก Model รถยนต์รุ่นใหม่ ส่งผลให้ในช่วงปี 2564-2566 และงวด 6 เดือนแรกปี 2567 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 165 ล้านบาท 108 ล้านบาท 48 ล้านบาทและ 46 ล้านบาท ตามลำดับ

          คาดผลประกอบการปี 2567-2568 เติบโตตามภาวะอุตสาหกรรม โดยคาดผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี 2567 และปี 2568 ยังเติบโต โดยมีสาเหตุหลักจากอยู่ในอุตสาหกรรมหลักของประเทศ ที่ได้รับการส่งเสริมจากภาครัฐอย่างต่อเนื่อง ทั้งการปรับขึ้นภาษีรถยนต์นำเข้าสำเร็จรูป การยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล การยกเว้นอากรขาเข้าเครื่องจักรและวัตถุดิบ การผลิตที่สำคัญ และมาตรการส่งเสริมการผลิตรถ และปัญหาการขาด แคลนเซมิคอนดักเตอร์ได้คลี่คลายไปแล้ว ตั้งแต่ปี 2566 ที่ผ่านมา รวมถึงภาพรวมเศรษฐกิจไทยโอกาสฟื้นตัว จากสถานการณ์ทางการเมืองที่คลี่คลายลง หลังจากการแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีคนที่ 31 ส่งผลให้มีความคาดหวังการเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ปริมาณรถยนต์ที่มีอายุมากกว่า 5 ปี มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลบวกต่อตลาดชิ้นส่วนยานยนต์ และตลาดรถใหม่

          ฝ่ายวิเคราะห์ประมาณการรายได้ปี 2567-2568 ราว 3,211.3 ล้านบาท และ 3,436.1 ล้านบาท เติบโต +7.0% จากช่วงเดียวกันกับปีก่อน พร้อมคาดกำไรสุทธิปี 2567-2568 ที่ระดับ 82.8 ล้านบาท และ 102.9 ล้านบาท เติบโต +77.5% จากช่วงเดียวกันกับปีก่อน (เทียบกับฐานต่ำ) และ +24.3%YoY ตามลำดับ

          ประเมินราคาเหมาะสมในปี 2568 ของ TATG ราว 1.98 บาทต่อหุ้น ด้วยประเมินมูลค่าด้วยวิธี P/E Ratio โดยอิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี ของหุ้นที่ทำธุรกิจในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ ได้ PER เฉลี่ยที่ 7.6 เท่า โดยฝ่ายวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2568 ที่ราว 0.26 บาทต่อหุ้น ได้ราคาเหมาะสมปี 2568 ที่ 1.98 บาทต่อหุ้น และคาดหวังอัตราเงินปันผลที่ 5.6%ต่อปี (คำนวณโดยใช้ราคาเหมาะสม)

 

แชร์:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

MOTHER พร้อมลั่นระฆังเทรดตลาด mai 11 ก.พ.นี้

MOTHER พร้อมลั่นระฆังเทรดตลาด mai 11 ก.พ.นี้

[Gossip] SVR กำเงิน 91 ล้านบาท ชำระหุ้นกู้ก่อนกำหนด

[Gossip] SVR กำเงิน 91 ล้านบาท ชำระหุ้นกู้ก่อนกำหนด

[Gossip] MAGURO คุมต้นทุนหนุนกำไรขั้นต้น งบปี 67 คาดมาตามนัด

[Gossip] MAGURO คุมต้นทุนหนุนกำไรขั้นต้น งบปี 67 คาดมาตามนัด

KLINIQ ความสวยเป็นเหตุ คาดกำไรทุบสถิติ!

KLINIQ ความสวยเป็นเหตุ คาดกำไรทุบสถิติ!

ข่าวล่าสุด

ทั้งหมด