โบรกมอง ONEE กำไร Q3 164 ลบ. โตสุดในกลุ่มฯ แม่หยัว – ช่องวัน31 หนุนไตรมาส 4 โตต่อ

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Positive ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q24F ของ ONEE คาดอยู่ที่ 164 ลบ. (+9% y-y +37% q-q) เติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม Media จาก Content ที่แข็งแรง หนุนรายได้เติบโตท่ามกลางอุตฯ สื่อโฆษณาชะลอตัว แนวโน้มกำไร 4Q24F โตต่อเนื่อง y-y และ q-q และคาดปี 2025F กำไรสุทธิกลับมาเติบโต +16% y-y ตามการฟื้นของอุตฯ สื่อโฆษณา คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 5.55 บาท

คาดกำไรสุทธิ 164 ลบ. (+9% y-y +37% q-q)
           คาด (วันที่ 12 พ.ย.) ONEE รายงานกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 164 ลบ. เติบโต +9% y-y และ +37% q-q เด่นที่สุดในกลุ่ม Media จาก Content แข็งแรงหนุนรายได้ค่าโฆษณา (+5% y-y +2% q-q) และรายได้จากการบริหารลิขสิทธิ์ (+16% y-y +27% q-q) โตสวนอุตฯ สื่อโฆษณาที่ยังมีแนวโน้มชะลอตัว อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเล็กน้อยเป็น 41% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 39.2%/39.8%) และควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีขึ้น q-q โดย SG&A/Sales อยู่ที่ 30.7% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 28.3%/31.7%) รวม 9M24F คาดมีกำไรสุทธิ 491 ลบ. ลดลง -3% y-y และคิดเป็นสัดส่วน 64% ของประมาณการทั้งปี จากต้นทุนและค่าใช้จ่าย SG&A เล็กน้อยในขณะที่รายได้ทรงตัว y-y

คาดกำไรสุทธิ 4Q24F เติบโตเด่นกว่ากลุ่มฯ ต่อเนื่อง
           คาดกำไรสุทธิ 4Q24F ของ ONEE เติบโต y-y (4Q23 มีกำไรสุทธิ 179 ลบ.) และ q-q ต่อเนื่อง หนุนจาก (1) Content เรือธง “แม่หยัว” และ “การุณยฆาต” หนุนโมเมนตัมความนิยมช่อง One31 ต่อเนื่อง และ (2) ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่มีรายการพิเศษการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญราว 30 ลบ. ยังคาดกำไรสุทธิปี 2024F ที่ 491 ลบ. ลดลง -3% y-y และคาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ 571 ลบ. เติบโต +16% y-y จากภาวะเศรษฐกิจฟื้นหนุนการกลับมาใช้งบโฆษณาของผู้ประกอบการและ ONEE ยังคงมี Content ที่โดดเด่นกว่าอุตฯ ต่อเนื่อง

คำแนะนำ
           คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 5.55 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 9.8% เทียบเท่า P/E’25F ที่ 23x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต (24x) เราชอบ ONEE จาก (1) มีความสามารถในการผลิต Content ที่ได้รับความนิยมสูงต่อเนื่อง (2) มีโครงสร้างรายได้หลากหลาย ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงธุรกิจสื่อทีวี และ (3) มีโอกาสเติบโตจากการพัฒนา Platform OneD ที่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นอกจากนี้ ปัจจุบันหุ้น ONEE ยังซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 19x ต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 35x

แชร์:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ERW ผู้พัฒนาลงทุนในธรุกิจโรงแรมชั้นนำ [HoonVision x FynnCorp]

ERW ผู้พัฒนาลงทุนในธรุกิจโรงแรมชั้นนำ [HoonVision x FynnCorp]

ADVANC ปี67 กำไรพุ่ง3.5หมื่นล้าน อนุมัติปันผลที่5.74 บ.ต่อหุ้น XD 20 ก.พ.68

ADVANC ปี67 กำไรพุ่ง3.5หมื่นล้าน อนุมัติปันผลที่5.74 บ.ต่อหุ้น XD 20 ก.พ.68

THCOM ปี67 ขาดทุน 23ล้านบาท จากเงินบาทแข็งค่า แต่กำไรหลักธุรกิจดาวเทียมแข็งแกร่ง

THCOM ปี67 ขาดทุน 23ล้านบาท จากเงินบาทแข็งค่า แต่กำไรหลักธุรกิจดาวเทียมแข็งแกร่ง

BGRIM ราคาหุ้นมีอัพไซด์ คาดกำไรไตรมาส1/68 ที่ 400ล.

BGRIM ราคาหุ้นมีอัพไซด์ คาดกำไรไตรมาส1/68 ที่ 400ล.

ข่าวล่าสุด

ทั้งหมด