BGRIM ราคาหุ้นมีอัพไซด์ คาดกำไรไตรมาส1/68 ที่ 400ล.

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายการ ว่า บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติ BGRIM ใน Q1/68 อยู่ที่ 400 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แม้ถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซขาขึ้นและค่าไฟลดลง แต่ได้แรงหนุนจากยอดขายไฟฟ้าที่ฟื้นตัวตามฤดูกาล คาดกำไรปี 2567 แตะ 2,285 ล้านบาท (+11% YoY) คงคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายปี 2568 ที่ 16.00 บาท/หุ้น มี Upside 26%

          บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ถึง บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) คาดกำไรปกติ ไตรมาส 1/2568 ที่ระดับ 400 ล้านบาท +/- ทรงตัว-เติบโตเล็กน้อย QoQ แม้ได้รับผลกระทบจากการปรับลดค่าไฟฟ้าสำหรับงวด มกราคม- เมษายน 2568 ลงเป็น 4.15 บาท/หน่วย (เทียบกับ 4.18 บาท/หน่วยใน 4Q24) และต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่คาดปรับตัวขึ้นไปอยู่ในระดับ 330-340 บาท/MMBtu ตามราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้นในช่วง 4Q24 (ราคา Laggard ราว 3-6 เดือน)อย่างไรก็ตาม ปริมาณขายไฟฟ้ารวมที่คาดว่าจะฟื้นตัวตามฤดูกาล และค่าใช้จ่าย SG&A ที่มีแนวโน้มลดลง QoQจะสามารถชดเชยผลกระทบได้

          คาดกำไรปกติ ไตรมาส 4/2567 ที่ 387 ล้านบาท ลดลง 52% QoQ และทรงตัว YoY ต่ำกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าที่ระดับ 400-450 ล้านบาท เนื่องจากถูกกดดันจากปริมาณขายไฟฟ้าของกลุ่มผู้ใช้งานอุตสาหกรรม (IU) ที่มีแนวโน้มลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้ากำไรปกติปี 2567 อยู่ที่ 2,285 ล้านบาท (+11% YoY) และคิดเป็นสัดส่วน 101% ของประมาณการของฝ่ายวิจัย ส่วนประมาณการกำไร 2568-2569 ลง 26% และ 25% เป็น 1,335 ล้านบาท (-41% YoY) และ 1,552 ล้าน บาท (+16% YoY)

          ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ลดลงเป็น 16.00 บาท/หุ้น มี Upside 26.0% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับการลงทุนระยะยาว อย่างไรก็ตามในระยะสั้น-กลาง มอง ว่าการฟื้นตัวของราคาหุ้นจะยังคงถูกจำกัด เชิงกลยุทธ์ นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อย อาจ

          พิจารณาชะลอการลงทุนและกลับเข้าลงทุนหลังเห็นความชัดเจนเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดค่าไฟฟ้า หรือเห็นสัญญาณการปรับตัวลงของราคาก๊าซธรรมชาติแล้ว