PLANB คาดกำไรปีนี้ที่ 1,111 ลบ. จ่อนำ AI มาใช้หนุนประสิทธิภาพ OOH

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.หยวนต้า ระบุ PLANB แนวโน้มกำไรยังเติบโตต่อเนื่อง… ราคาลงเป็นจังหวะลงทุน คาดผลประกอบการ 4Q67 ยังเติบโต QoQ, YoY

          คาดกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 305 ล้านบาท +8% QoQ, +5% YoY แม้คาดรายได้ชะลอตัว -6% QoQ, -3% YoY จากฐานสูง เนื่องจากไตรมาสก่อนมีบันทึกรายได้บริหารสื่อโฆษณาโอลิมปิกเข้ามาราว 400 ล้านบาท ขณะที่ไตรมาสนี้มีผลกระทบจากน้ำท่วมในบางพื้นที่ช่วงเดือน ต.ค. แต่คาดว่าประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น เนื่องจากไม่มีรายได้จากธุรกิจบริหารสื่อโฆษณาโอลิมปิกที่มีอัตรากำไรที่ต่ำมาก

          ขณะที่สัดส่วนรายได้ธุรกิจสื่อนอกบ้าน (OOH) ที่มีอัตรากำไรสูงมีสัดส่วนเพิ่มขึ้น และยังเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทจะเริ่มใช้เทคโนโลยี Magnetic 2.0 ซึ่งเป็นเทคโนโลยีใหม่ที่ PLANB พัฒนาขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของการโฆษณานอกบ้าน (OOH) โดยใช้ AI ขั้นสูง ในการวิเคราะห์และวัดผลสื่อโฆษณาแบบเรียลไทม์ ระบบนี้ทำงานโดยการติดตั้งกล้อง CCTV ไว้ในทำเลยุทธศาสตร์สำคัญเพื่อเก็บข้อมูลการจราจรที่ผ่านหน้าสื่อโฆษณา ทำให้สามารถกำหนดแผนการโฆษณาที่เหมาะสมได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

          คาด EBITDA Margin ที่ 44.4% ปรับตัวดีขึ้นจาก 3Q67 ที่ 40.9% และ 4Q66 ที่ 42.5%

          ภาพรวมปี 2567 คาดกำไรที่ 1,033 ล้านบาท +13% YoY ดีกว่าประมาณการเดิมของเรา 4%

ปี 2568 คาดสื่อ OOH ยังเติบโตดีกว่าสื่อออนไลน์

          คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 1,111 ล้านบาท เติบโต 8% YoY โดยมีปัจจัยสำคัญดังนี้

  1. แม้ปี 2568 อุตสาหกรรมโฆษณายังเผชิญความท้าทายจากเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัวในระดับต่ำ ทำให้ผู้ประกอบการยังคงระมัดระวังในการใช้งบ แต่เราคาดว่าเม็ดเงินของอุตสาหกรรม สื่อนอกบ้าน (OOH) เติบโต 7% YoY ดีกว่าอุตสาหกรรมโฆษณาทั้งระบบที่เติบโต 4% YoY โดยคาดว่า Media Capacity ของ PLANB อยู่ที่ 9,700 ล้านบาท และ Utilization rate ปรับเพิ่มจากปีก่อนที่ 75% เป็น 80%
  2. ธุรกิจ Engagement Marketing ยังเติบโต จากธุรกิจกีฬาและ E-Sport ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตดี ในส่วนของบริษัทลูก I AM คาดว่ามีรายได้จากการจัดงานเพิ่มขึ้นจากการจัดงานเลือกตั้ง BNK
  3. ผลบวกเต็มปีจากการใช้เทคโนโลยี Magnetic 2.0 ในการจัดการสื่อโฆษณา (การนำเทคโนโลยี AI และ Big Data มาใช้วิเคราะห์ข้อมูลลูกค้า) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกำหนดกลยุทธ์โฆษณา ช่วยขยายฐานรายได้จากการปรับขึ้นค่าโฆษณา และช่วยบริหารต้นทุนให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

คงคำแนะนำ “ซื้อ”

          ราคาหุ้น PLANB ปรับลดลงตามตลาด เรามองว่าเป็น จังหวะเข้าลงทุน ซึ่งผลประกอบการของ PLANB ในปี 2567 ถือว่าเติบโตดีกว่ากลุ่มสื่ออื่น ๆ และทำสถิติสูงสุด ขณะที่ปี 2568 คาดว่ายังเติบโตเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมสื่อ OOH และแผนขยาย Capacity รวมถึงขยายธุรกิจสื่อใหม่ ๆ เพิ่ม

          ล่าสุดมีการร่วมมือเป็นพันธมิตรกับ MAJOR ในการสร้างภาพยนตร์ ซึ่งเป็นโครงการใหม่ที่เรายังไม่ได้รวมในประมาณการ ถือเป็น Upside Risk ในการปรับเพิ่มประมาณการ

          เราคง มูลค่าพื้นฐานปี 2568 ที่ 10.60 บาท อิงวิธี DCF สมมติฐาน WACC 8.0% (Ke 9.1%), Terminal growth 3%

แชร์:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

SMPC ถังแก๊สกำไรพุ่ง61% จัดเต็มจ่ายปันผล 0.27 บาท 

SMPC ถังแก๊สกำไรพุ่ง61% จัดเต็มจ่ายปันผล 0.27 บาท 

SCGP กำไรปี67 ทรุด 30% กัดฟันปันผลอีก 30 สตางค์ 

SCGP กำไรปี67 ทรุด 30% กัดฟันปันผลอีก 30 สตางค์ 

หุ้นกู้ SENA ผู้เล่นอสังหาฯที่ปรับตัวตาม เมกะเทรนด์ [HoonVision x FynnCorp]

หุ้นกู้ SENA ผู้เล่นอสังหาฯที่ปรับตัวตาม เมกะเทรนด์ [HoonVision x FynnCorp]

SUN คาดปี68 โต 16% ชี้ราคาหุ้นไม่แพง เคาะ “ซื้อ”

SUN คาดปี68 โต 16% ชี้ราคาหุ้นไม่แพง เคาะ “ซื้อ”

ข่าวล่าสุด

ทั้งหมด