หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น บริษทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์ เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุถึง SABINA (BUY,[email protected]) เรามีมุมมองเป็นบวกจากแผนกลยุทธ์การลดต้นทุนในปี 2025 และมีโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการขึ้นจากแนวโน้มอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด กลยุทธ์การลดต้นทุนเป็นปัจจัยหนุนหลักในปี2025 จากการย้ายฐานการผลิตจากบุรีรัมย์ไปรวมที่ยโสธร และปรับโครงสร้างองค์กรใหม่ โดยจะลดต้นทุนไม่ต่ำกว่าปีละ 25ลบ. ตัวเลขการนำเข้าชุดชั้นในจากจีนที่สูง สะท้อนการแข่งขันที่รุนแรง ผู้บริหารเป้ารายได้เติบโต 5% เรามองว่าเป็นไปได้
กลยุทธ์ในปี 2025 แบ่งเป็น 1) เพิ่มจำนวนสาขา 7 สาขา ไปยังแหล่งท่องเที่ยว 2) ตั้งเป้า OEM โต 10% ทั้งจากลูกค้าเก่าและใหม่ 3) ขยายสาขาในฟิลิปปินส์เพิ่มเป็น 70สาขา และตั้งเป้ารายได้ในฟิลิปปินส์เติบโต 20%แม้แนวโน้ม QTD ชะลอyoy จากมาตรการ Easy e-receipt ที่วงเงินลดลง แต่เรามองเป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปี และค่อยๆฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่เหลือของปี ราคาหุ้นน่าสนใจ ให้ Dividend Yield สูง 7.2% ขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิเรายังมอง New High แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท
