คาด SET Index ปรับตัวขึ้น คลายกังวลภาษี-มาตรการรัฐ หนุน

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.ฟิลลิป ระบุ คาด SET Index ปรับตัวขึ้น

รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกหลายด้าน ได้แก่

• การคลายความกังวลเรื่อง กำแพงภาษี หลังทำเนียบขาวเตรียม ลดภาษีนำเข้าจากจีน
• ความคาดหวังต่อ มาตรการกระตุ้นการบริโภคและการลงทุน จากกระทรวงการคลัง
• แนวโน้มการ ฟื้นตัวของหุ้นส่งออก ที่ได้รับอานิสงส์จากคำสั่งซื้อสินค้าที่ยังเติบโตดี

▪ กำแพงภาษีเริ่มมีทิศทางที่ดีขึ้น:

          ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดยดัชนี NASDAQ, Dow Jones และ S&P 500 ปรับขึ้นกว่า 2.5%, 1.67% และ 1.07% ตามลำดับ ขณะที่ราคาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง ทองคำ ปรับตัวลงมาแตะระดับ $3,300 อีกครั้ง สะท้อนภาวะ Risk-on ในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่กลับมา

          หลังจาก ทำเนียบขาวเผยว่ากำลังพิจารณาลดภาษีนำเข้าจากจีน เพื่อคลี่คลายความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างประเทศ โดยอาจลด ภาษีศุลกากรลงมาที่ระดับ 50-65% และเก็บเพียง 35% กับสินค้าที่ไม่กระทบต่อความมั่นคงของสหรัฐ รวมถึงอาจเก็บ อย่างน้อย 100% กับสินค้ายุทธศาสตร์หรือสินค้าที่มีความสำคัญต่อประเทศ

          นอกจากนี้ ทรัมป์ยังเน้นย้ำว่า จีนควรเร่งทำข้อตกลงกับสหรัฐฯ โดยหากมีการกำหนดภาษีศุลกากรระหว่างสองประเทศ ควรเป็น “สหรัฐฯ ที่เป็นผู้ประกาศ” เท่านั้น

          มุมมองเชิงบวก: ภาพดังกล่าวช่วยหนุน Sentiment ของตลาดหุ้นในเอเชียรวมถึงไทย โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นเป้าหมายของนักลงทุนต่างชาติ อาจกลับมาปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นอีกครั้ง

▪ ลุ้นส่งออกไทยยังขยายตัวระดับ 2 หลัก (Two-digit Growth):

          คาดว่า ตัวเลขส่งออกเดือน มี.ค. 68 จะขยายตัว 12.8% YoY ชะลอลงเล็กน้อยจากเดือน ก.พ. 68 ที่ขยายตัว 14.0% YoY ขณะที่ ตัวเลขนำเข้า คาดจะอยู่ที่ 5.6% YoY เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่ 4.0% YoY

          มุมมองเชิงบวก: ทิศทางส่งออกยังดี โดยสินค้าที่น่าจับตาในเดือน ก.พ. ที่ผ่านมา ได้แก่

• • ยางพารา
  • ไก่สด/แปรรูป
  • อาหารสัตว์เลี้ยง
  • คอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ

          ถือเป็นโอกาส Selective Play ในหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับสินค้าข้างต้น

▪ คลังลั่น! เตรียมกระตุ้นบริโภค-ลงทุน เพื่อต้านกำแพงภาษี:

          กระทรวงการคลัง คาดจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงินกว่า 5 แสนล้านบาท ผ่าน:

• • โครงการ ซอฟต์โลน
  • การออก งบกลางปีเพิ่มเติม
  • การทบทวน มาตรการดิจิทัลวอลเล็ต เฟสใหม่ วงเงิน 1.5 แสนล้านบาท (ใช้งบปี 68-69)

          อาจมีการกู้เพิ่ม ซึ่งคาดว่าจะทำให้ หนี้สาธารณะเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ของ GDP ซึ่งไม่กระทบต่อความเชื่อมั่นของประเทศ

          ทั้งหมดนี้จะเร่งพิจารณาและให้แล้วเสร็จภายใน เดือน พ.ค. 68

          มุมมองเชิงบวก: เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่ม Domestic Play ที่พึ่งพาการบริโภคและการลงทุนในประเทศ

กลยุทธ์การลงทุน

1. เก็งงบ 1Q68: ADVANC, AP, BDMS, CENTEL,
   MTC, QH, TRUE
2. ส่งออก: GFPT, TU, NER, STA, CPF, ITC, AAI,
   DELTA, KCE
3. Domestic play: AEONTS, BJC, BTG,
   CPALL, CK, KTC, OR, SAWAD, TIDLOR, CPN,
   MOSHI, MBK, CRC
4. Selective: PSL, TTA, DITTO