[Vision Exclusive] โอกาสของคนกล้า โฟกัสหุ้นปันผลเด่น

          หุ้นวิชั่น – เปิดมุมคิดการลงทุน “โจ ลูกอีสาน” มองตลาดหุ้นไทยยังเผชิญปัจจัยระยะสั้นจากภาษีสหรัฐฯ แต่ระยะยาวภาคธุรกิจจะปรับตัวได้ ชี้หุ้นไทยตอนนี้ ‘ถูก’ เน้นหุ้น Domestic Play เริ่มน่าสนใจ  รวมถึงหุ้นที่มีปันผลสูง 7% ในกลุ่มค้าปลีก-ธนาคาร พร้อมกระจายลงทุนต่างประเทศ ย้ำชัดนี่คือ “โอกาสของคนกล้า” บล.เอเซียพลัส ประเมิน SET ยังผันผวน ในอดีตเวลา SET INDEX ปรับตัวลงมาเกิน -25% ยังมีโอกาสผันผวนได้อีก 1 สัปดาห์ ถึง 1 เดือน แต่ระยะยาวฟื้นได้ ดีมาก เช่นเดียวกับเวลาที่ SET มี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า มักเกิดขึ้นน้อยเพียงแค่ 1% กว่าตลอด 25 ปี และมักจะทยอยปรับตัวขึ้นได้ดีในระยะกลางยาวเช่นเดียวกัน

          นายอนุรักษ์ บุญแสวง หรือ “โจ ลูกอีสาน” นักลงทุน VI  เปิดเผยถึงสถานการณ์ตลาดหุ้นไทยในปัจจุบันว่า ยังคงได้รับแรงกดดันจากประเด็นการปรับขึ้นภาษีของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นปัจจัยภายนอกที่ยังไม่สามารถประเมินผลกระทบได้อย่างชัดเจน โดยมองว่า เป็นปัจจัยระยะสั้นที่แม้ยังไม่สามารถคาดการณ์บทสรุปได้ แต่ในระยะยาวเชื่อว่าภาคธุรกิจจะสามารถปรับตัวและหาทางออกได้ ส่งผลให้ระบบการค้าโลกกลับเข้าสู่ภาวะปกติในที่สุด

          จากสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาหันมาเน้นลงทุนในหุ้นที่อิงการบริโภคภายในประเทศ (Domestic Play) มากขึ้น ขณะที่โดยส่วนตัว นายอนุรักษ์ระบุว่า มองว่าหุ้นไทยในขณะนี้มีมูลค่าที่ “ถูก” เมื่อเทียบกับพื้นฐาน แม้ภาวะตลาดจะผันผวน แต่ก็ถือเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ถือครองหุ้นในช่วง 3-4 ปี โดยเน้นเลือกลงทุนในหุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงในระดับ 7% ซึ่งปัจจุบันยังพบได้ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น กลุ่มประกันชีวิต ค้าปลีก และธนาคารพาณิชย์ ที่ยังมีศักยภาพการเติบโตที่ดี

          อย่างไรก็ตาม กลุ่มอสังหาริมทรัพย์อาจต้องพิจารณาหลีกเลี่ยงการลงทุนในระยะนี้ เนื่องจากยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตา

          “ในช่วงที่ตลาดผันผวนแบบนี้ อยากให้นักลงทุนมีสติ ไม่เครียดจนเกินไป เพราะนี่คือธรรมชาติของเส้นทางการลงทุน การกล้าลงทุนในช่วงที่ตลาดกลัว มักเปิดโอกาสให้ได้ราคาที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในหุ้นที่จ่ายปันผลสูง หรือกระจายการลงทุนไปยังต่างประเทศ ซึ่งมีหุ้นหลายตัวที่ Valuation น่าสนใจเช่นกัน ผมเองก็มีการลงทุนในตลาดฮ่องกงเพิ่มเติม และสำหรับผู้ที่ไม่ถนัดเลือกหุ้นรายตัว อาจพิจารณาลงทุนผ่านกองทุนดัชนีก็ได้” นายอนุรักษ์กล่าว

          ทั้งนี้ นายอนุรักษ์ยังมองว่า การดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติในช่วงนี้ยังเป็นเรื่องที่ท้าทาย เนื่องจากตลาดหุ้นไทย

          ในปัจจุบันอาจยังขาด “เสน่ห์” ในสายตานักลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะในด้านความเชื่อมั่นต่อประสิทธิภาพการดำเนินนโยบายของภาครัฐ จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่รัฐบาลต้องเร่งผลักดันมาตรการปฏิรูป และสร้างแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจอย่างจริงจัง เพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศในระยะถัดไป

          บล. ดาโอ ระบุว่า ตลาดหุ้นไทย ถูกกดดันเรื่องสงครามการค้า มองว่า หุ้น Domestic Play จะมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่า หุ้นขนาดใหญ่ที่จะถูกขายโดยนักลงทุนต่างชาติ ปรับ list ของหุ้นในเชิงกลยุทธ์ จากแรงขายระลอกใหม่ โดยให้น้ำหนักกับ Domestic Play และ Defensive เป็นหลักได้แก่ ADVANC, CPALL, SCB, MTC* , KBANK

          พลิกวิกฤตเป็นโอกาส มองว่า หุ้นอสังหาฯ รายใหญ่ ที่มีฐานะทางการเงินแข็งแรง ประสบการณ์สูง และไม่ได้อิงรายได้จากการขายคอนโดฯเป็นหลัก เราเลือกมา 4 ตัว คือ SIRI, LH*, SPALI, AP* ราคาที่ลงมามาก ทำให้ Dividend Yield ของหุ้นทั้ง 4 ตัวสูงขึ้น 10%, 7%, 8% และ 8% ตามลำดับ

          ขณะที่ บล.เอเซียพลัส ประเมิน SET ผันผวน แต่ก็ใกล้ถึงโซนบรรจุกระสุนเพิ่ม SET INDEX 5 เดือน ย่อตัวลงมาเกิน -25% จนมี MARKET CAP เหลือเพียง 13.2 ล้านล้านบาท ต่ำกว่า GDP ไทย 67 ที่ 18.6 ล้านล้านบาท พอสมควร ที่สำคัญ คือ มี P/BV เหลือเพียง 1 เท่า เท่านั้น

          ในอดีตเวลา SET INDEX ปรับตัวลงมาเกิน -25% ยังมีโอกาสผันผวนได้อีก 1 สัปดาห์ ถึง 1 เดือน แต่ระยะยาวฟื้นได้ ดีมาก เช่นเดียวกับเวลาที่ SET มี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า มักเกิดขึ้นน้อยเพียงแค่ 1% กว่าตลอด 25 ปี และมักจะทยอยปรับตัวขึ้นได้ดีในระยะกลางยาวเช่นเดียวกัน
          ภายใต้ความผันผวนกับ TRADE WAR 2 ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ในวันนี้ ฝ่ายวิจัยฯ จึงทำการประเมินแนวรับสำคัญทางพื้นฐานของ SET INDEX ที่ต้องทยอยสะสมหุ้นเพิ่ม คือ 1060 จุด (อิง EPS 80 บาท/หุ้น, EYG 5.8% (สูงสุดตอนโควิด), ดอกเบี้ยนโยบาย 2%) และ 1026 จุด (อิง EPS 80 บาท/หุ้น, EYG 5.8% (สูงสุดตอนโควิด), ดอกเบี้ยนโยบาย 1.75%)

          เลือกหุ้น DOMESTIC ผันผวนต่ำ ADVANC, BEM, CPALL

รายงานโดย : ณัฏฐ์ชญา ปุริมปรัชญ์ภัทร บรรณาธิการข่าว Hoonvision