DELTA คลายปม-ส่องมูลค่า? 

            หุ้นวิชั่น – สัญญาณการผ่อนคลาย ภาษีตอบโต้ ของสหรัฐเริ่มมีภาพที่ชัดเจนขึ้น ถึงแม้จะยังมีประเด็นให้กังวลอยู่ก็ตาม

            ตลาดหุ้นยังผันผวน แต่ออกในโทนบวกหลัง Trump ผ่อนคลายสินค้าบางกลุ่ม แต่กลยุทธ์ลงทุน ยังต้องคอยติดตามข่าวที่เกี่ยวข้อง เพราะแทบจะเปลี่ยนกันรายวันเลยทีเดียว

            หุ้นที่เข้าซื้อ ควรเลือกหุ้นที่อิงดัชนีฯ (ขึ้นลงพร้อมตลาด หรือตัวหลักของตลาด) หรือหุ้นที่ราคาลงมามาก และมีสัญญาณไปต่อ

            หุ้นที่คาดว่า จะปรับตัวขึ้นมากกว่ากลุ่มอื่นๆ คือหุ้นที่จะได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ มาก่อนหน้านี้ ได้แก่ กลุ่มนิคมฯ กลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ กลุ่มยางพารา และ กลุ่มสินค้าส่งออก บางตัว อาทิ อาหารสัตว์เลี้ยง อีเล็คทรอนิคส์ ปิโตรเคมี เดินเรือ ท่องเที่ยว (ที่มา บล. ดาโอ)

            ขณะที่ มุมมองของ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ได้คาดการณ์ผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/2568 ของบริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (DELTA) 

            คาดว่ารายได้ 1,200 ล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น y-y จากรายได้ส่วนของ Data Center & AI ที่เพิ่มมากขึ้น แต่ทรงตัว q-q เนื่องจากรายได้ลดลงจาก DC/DC conversion circuit ที่ถูกศาลสั่งให้หยุดขายในสหรัฐฯ แต่ทดแทนด้วยสินค้า AI ที่พัฒนาจากเยอรมันเพิ่มขึ้น

            โดยมีค่าเงินบาทเฉลี่ยที่ 33.9 บาท/ดอลลาร์ รายได้ในรูปเงินบาท 41,004 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.9% y-y ลดลง 1.8% q-q

            GPM 25.0% เพิ่มขึ้น y-y จากสินค้า AI มากขึ้นกว่าเมื่อก่อน และช่วง 1Q67 มีการตั้งค่าเผื่อสินค้าและการรับลดมูลค่าวัตถุดิบ รวมถึงเพิ่มขึ้น q-q จากการรับ standard cost ทุกต้นไตรมาส ซึ่งทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง

            SG&A to sale 13.8% เพิ่มขึ้น y-y จาก royalty fee ที่ถูกรับเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา แต่ลดลง q-q เนื่องจากใน 4Q67 มีการปรับปรุงค่าใช้จ่ายย้อนหลังและตั้ง Accrued R&D และภาษีที่เพิ่มขึ้น

            กำไรสุทธิ 4,425 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.7% y-y และ 105.3% q-q มีแนวโน้มปรับราคาลง: ราคาพื้นฐาน 94.00 บาท คำแนะนำยังคง “ซื้อ” แต่ราคาพื้นฐานอาจถูกปรับลงจากผลกระทบของภาษีตอบโต้สหรัฐ ที่ล่าสุดเริ่มมีการผ่อนคลายบ้างแล้ว

การลงทุน มีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบ ก่อนตัดสินใจ

ข่าวหัวม่วง-ทีมงานหุ้นวิชั่น