หุ้นวิชั่น – บล.เคจีไอ ประเมินหุ้น AU ในขณะที่ฝ่ายวิจัยคาดว่ากําไรสุทธิของ AU ใน 4Q67F จะเติบโต แข็งแกร่ง 72% YoY แต่น่าจะลดลงเล็กน้อย QoQ อยู่ที่ 81 ล้านบาท โดยปัจจัยหลักมาจากรายได้จากร้านขายขนมหวาน และเครื่องดื่ม (dessert café) ลดลง 13% QoQ ด้วยเหตุจากภาวะน้ำท่วม โดยเฉพาะในภาคใต้ของไทย
อย่างไรก็ดีผลบวกของรายได้ไม่ใช่จากธุรกิจร้านขายขนมหวาน และ เครื่องดื่ม (non-café) ดีขึ้นอย่างมากทําให้กําไรยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่การขยายกําลังการผลิตจะปลดล็อกขีดจํากัดการผลิตของ non-café และหนุนกําไรปี 2568F ให้เติบโตต่อเนื่องสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 342 ล้านบาท ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดว่ากําไรของ AU จะกลับมาเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ ใน 1Q68F
คาดกําไรจะทําสถิติสูงสุดอีกครั้งในปี2568F
ฝ่ายวิจัยคาดผลประกอบการที่สะดุดใน 4Q67F ไม่น่าจะเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของ AU ในปี2568 โดยคาดว่ากําไรสุทธิ จะทําสถิติสูงสุดใหม่เป็นปีที่สองติดต่อกัน อยู่ที่342 ล้านบาท โดยที่รายได้จากธุรกิจ non-caféจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักโดยเพิ่มขึ้น 53% YoY ทั้งนี้ สายการผลิตใหม่ (+30% ของ capacity ทั้งหมด) ได้เริ่มดําเนินการผลิตแล้วในเดือนมกราคม 2568 โดยจะปลดล็อกขีดจํากัดด้านการผลิตของ สินค้าnon-café ต่าง ๆ ได้นอกจากนี้บริษัทมีแผนจะเปิดตัวขนมปังเนยสด (butter bun) รสชาติใหม่ๆ เร็ว ๆ นี้ ทั้งนี้ คาดว่ากําไรของ AU จะกลับมาเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ใน 1Q68F
