BE8 ถึงรอบรายได้ฟื้น Backlogs 1.87 พันล.

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง BE8 ว่า เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของรายได้

► Backlogs ณ สิ้นปี 2024 อยู่ที่ 1.87 พันล้านบาท และวางโครงการที่เตรียมเข้าประมูลและมองว่ามีโอกาสราว 5.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้น 3Q24 ที่ 1.7 พันล้านบาท เป็นสัญญาณการทยอยฟื้นตัวที่เข้ามาในช่วงครึ่งหลังของ 4Q24
► การประมูลงานใน 1Q25 ยังฟื้นตัวต่อเนื่องในระดับใกล้เคียง 4Q24 และจะเร่งตัวยิ่งขึ้นใน 2Q25 ภาพรวมการฟื้นตัวของงานประมูลดีขึ้นเทียบกับ 1H24 ที่งานประมูลขาดแคลนในตลาด

แรงหนุนการฟื้นตัวมาจาก

           ภาคเอกชนต้องการงานด้านการทำ Cost Optimization เพื่อลดต้นทุน โดยเฉพาะการนำ AI และเทคโนโลยี Digital มาปรับปรุงระบบการทำงานดั้งเดิม
           งานภาครัฐที่อาจจะไม่โดดเด่น แต่ไม่ได้ขาดแคลนเหมือนในช่วง 1H24

► BE8 ปรับกลยุทธ์การดำเนินงานจากการเป็นผู้นำด้าน Digital Transformation ยกระดับขึ้นเป็นผู้นำด้าน AI-Powered Digital Transformation หรือการนำ AI อย่างครบวงจรมาให้บริการลูกค้า
► BE8 จะยังทำ Digital Transformation แต่จะเพิ่มบริการ AI เข้าไปในทุกภาคส่วนการบริการ ยกตัวอย่างเช่น

การวางกลยุทธ์องค์กรด้าน AI

  • การทำ Digital Transformation ด้าน AI
  • การยกระดับ Cyber Security เพื่อรองรับ AI
  • การอบรมพนักงานให้มีความพร้อมด้าน AI เป็นต้น

► บริษัทฯ ประเมินว่า AI จะเป็นโอกาสเติบโตรอบใหม่ในตลาด IT ประเทศไทย และต้องการเป็นผู้นำในด้านดังกล่าวก่อนที่ตลาดจะเติบโตเด่น การนำเสนองานของ BE8 ต่อจากนี้จะเน้นไปที่การนำ Solution ด้าน AI บวกกับบริการที่มีอยู่ เพื่อลดต้นทุนในการทำธุรกิจให้กับลูกค้า เพิ่มเติมจากการนำเสนอ CRM ระดับโลกเท่านั้น
► ตัวอย่างงานแรก เช่น BE8 จับมือกับ ทิพย กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) จัดตั้ง JV ชื่อ HORIXON T8 (BE8 ถือ 49%) เพื่อพัฒนาสินค้าและบริการให้กับเครือทิพย โดยมีโครงการที่จะทำร่วมกันกว่า 20 โครงการ ปัจจุบันเริ่มดำเนินการไปแล้วราว 3-4 โครงการ เช่น การพัฒนา Solution เพื่อยกระดับระบบ Claim ประกันให้เป็นอัตโนมัติ และนำ AI มาช่วยในการพิจารณา หรือการพัฒนาระบบ AI ที่จะ Support พนักงานขาย เป็นต้น
► Virtual Bank มีคู่ค้าเข้ามาเจรจาหลายราย โดยบริษัทฯ ไม่สามารถเปิดเผยรายละเอียดได้ หากมีการอนุมัติ License ในช่วงกลางปี 2025 มีโอกาสที่ BE8 จะได้งานเป็น Catalyst ใหญ่ที่ต้องติดตามใน 2H25
► เป้าหมายทางการเงินของกลุ่ม BE8 ในปี 2025 บริษัทฯ ตั้งเป้ารายได้และกำไรฟื้นตัวกลับสู่ศักยภาพปกติ เบื้องต้นตั้งเป้ารายได้หลักกลับมาเติบโตในระดับ Double Digit
Our Take
► เรามีมุมมองเป็นบวกต่อการฟื้นตัวของผลประกอบการในปี 2025 Backlogs ที่กลับมาเติบโตในช่วงปลายปี 2024 แนวโน้มการประมูลงานที่เริ่มดีขึ้นต่อเนื่องในช่วง 1Q25 สะท้อนโอกาสฟื้นตัวที่สูงขึ้น ขณะที่ Virtual Bank เป็นโอกาสใหญ่ใน 2H25
► ขณะที่กลยุทธ์การนำ AI มาให้บริการเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ แต่อาจต้องใช้เวลาก่อนที่จะเริ่มเห็นผลบวกทางการเงินชัดเจนในระยะถัดไป
► เราคงประมาณการปี 2025 ที่ 224 ล้านบาท (+23% YoY) และราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 19.50 บาทต่อหุ้น อิง PER 23x หรือระดับต่ำกว่า -2.0 SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต
► เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 ที่ 14.2x ไม่แพง เราคาดว่าหุ้นจะกลับเข้าสู่รอบการฟื้นตัว

แชร์:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

[Vision Exclusive] SEI ขยายสินค้า ICU  ตอบรับดีมานด์ฟื้นตัว

[Vision Exclusive] SEI ขยายสินค้า ICU ตอบรับดีมานด์ฟื้นตัว

[Vision Exclusive] SANKO เร่งสปีด Q1 – เดินเกมเจาะตลาดต่างแดน

[Vision Exclusive] SANKO เร่งสปีด Q1 – เดินเกมเจาะตลาดต่างแดน

[ภาพข่าว] KTMS ตั้งเป้ารายได้โต 20-30% ต่อปี วางเป้า 3 ปี สาขาแตะ 60 สาขา

[ภาพข่าว] KTMS ตั้งเป้ารายได้โต 20-30% ต่อปี วางเป้า 3 ปี สาขาแตะ 60 สาขา

FVC เข้าซื้อ “เวิลด์ อินดัสเทรียล เอสเตท” มูลค่า 370 ลบ.

FVC เข้าซื้อ “เวิลด์ อินดัสเทรียล เอสเตท” มูลค่า 370 ลบ.

ข่าวล่าสุด

ทั้งหมด