หุ้นวิชั่น – บล.เคจีไอ คัด 3 หุ้นเด่น ตามปัจจัยพื้นฐาน โดยแนะนำเก็งกำไร TFG, BA, CHG
- TFG ให้เป้าพื้นฐาน 5.25 บาท
จากรูปแบบราคา Sideway up ทะลุค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.26 – 4.44 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 4.6 บาท (Stop loss 3.74 บาท)
ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1H68 ดี จากราคาเนื้อหมูดี วัตถุดิบอาหารสัตว์ลง ราคาเนื้อหมูไทยยังดี เนื้อหมูเวียดนามเริ่มฟื้นมาตั้งแต่เดือน ม.ค.68 (+3%) ขณะที่วัตถุดิบอาหารสัตว์ลงแรง (ข้าวโพด กากถั่วเหลือง)
Valuation ไม่แพง Forward PE 6.4 เท่า PBV 1.46 เท่า (-2 S.D.) ขณะที่เราประเมินมีโอกาสที่จะมีการ Switching หรือเปลี่ยนตัวเล่นจาก CPF* มายังหุ้นอื่นๆ ในกลุ่ม เช่น TFG, BTG* จากประเด็น ESG (กรณีศาลฯ รับฟ้องคดีปีลาหมอคางดา)
- BA ให้เป้า Consensus ที่ 27 บาท
จากรูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway หลังทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ลุ้นแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ประเมินรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.7 – 21.1 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 21.6 บาท (Stop loss 19.6 บาท)
ประเมินมีโอกาสเห็นการ Switching จาก AOT* มายังหุ้นสายการบินตัวอื่นที่ยังแข็งแกร่ง จากสถานการณ์ล่าสุดของ AOT* ที่มีปัจจัย Overhang เรื่องของธุรกิจ Non-aero โดยเฉพาะพื้นที่สัมปทานของ King Power
ขณะที่การท่องเที่ยวไทยยังโตเด่น เราคาดมีโอกาสที่จะมีการ Switching หรือปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบันมายังหุ้นสายการบินที่คาดกำไร 1Q68 จะโตดีต่อเนื่อง อย่าง BA* (คาดได้ประโยชน์จาก High season / กระแสซีรีส์ The White Lotus / ค่าตั๋วแพงแต่ราคาน้ำมันลง)
- CHG ให้เป้าพื้นฐาน 3.62 บาท
จากรูปแบบราคา Rebound กลับและเริ่มทรงตัวหลัง Panic sell ประเมินแนวรับ 2.04 บาท / แนวต้าน 2.2 – 2.34 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 2.5 บาท (Stop loss 1.97 บาท)
ฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 1Q68 โดยคาดรายได้ประกันสังคมจะฟื้นตัวกลับมา หลังจากการปรับค่ารักษาโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูง (RW>2) ขึ้นสำหรับปี 2568 Valuation ต่ำ Forward PE +/- 16 เท่า ขณะที่คาดกำไรปีนี้จะกลับมาโตแรง 20 – 30% YoY / PBV 3 เท่า ต่ำสุดตั้งแต่ IPO
