จับตา PTG ปรับโฉมใหม่ คาดหนุนยอดขายเพิ่ม 20-30%

              หุ้นวิชั่น – บล.เอเซียพลัส ประเมินหุ้น PTG จากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพธุรกิจปี 2568 ยังคงมุ่งเน้นการเติบโตทั้งในส่วนของธุรกิจ Oil และ Non-Oil โดยธุรกิจน้ำมัน ตั้งเป้าขยายสถานีบริการน้ำมันเพิ่ม 50 สถานี มาอยู่ที่ 2,279 สถานี ยอดขายเติบโต 5-10% YoY มาอยู่ราว 7.0-7.4 พันล้านลิตร

              ด้านธุรกิจ Non-Oil ยังมีกาแฟพันธุ์ไทยเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยจะขยายเพิ่มอีก 600 สาขา ไปสู่ 1,947 สาขา และสัดส่วนกำไรขั้นต้นขึ้นมาอยู่ที่ 30-35% จากปัจจุบันที่ 25%

              ทั้งนี้ ตั้งเป้า CAPEX ปี 2568 ที่ 3.0–4.0 พันล้านบาท แบ่งเป็นธุรกิจ Oil 1.0-1.5 พันล้านบาท, กาแฟพันธุ์ไทย 1.0-1.5 พันล้านบาท และอื่นๆ รวม 1.5-2.5 พันล้านบาท

              สำหรับกลยุทธ์ปี 2568 จะมุ่งเน้นการปรับปรุงรูปโฉมสถานีบริการน้ำมันเดิม ให้มีรูปแบบใหม่ที่ทันสมัย และมีผลิตภัณฑ์ครบครันเพื่อตอบสนองความต้องการผู้บริโภคมากยิ่งขึ้น เพื่อเพิ่มยอดขายต่อสาขาเดิมให้เติบโต 20-30% และยังเป็นส่วนช่วยเพิ่มรายได้กลุ่ม Non-Oil

              รวมถึงสภาวะการแข่งขันของกลุ่มสถานีบริการน้ำมันยังรุนแรง อย่างไรก็ตามผู้บริหารมั่นใจว่าจะมีส่วนแบ่งการตลาดเติบโต จากปัจจุบันที่ 21.9% โดยใช้เครือข่าย Max Card และการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย พร้อมคาดอัตรากำไรขั้นต้น/ลิตรที่ 1.7-1.8 บาท/ลิตร จาก 1.65 บาท/ลิตรในปี 2567 จากนโยบายพลังงานที่คาดเริ่มผ่อนคลายในช่วง 2H68 ด้านต้นทุนเมล็ดกาแฟที่สูงขึ้น คาดส่งผลกระทบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น โดยคาดยอดขายที่เติบโตจะส่งผลให้ภาพรวมธุรกิจกาแฟพันธุ์ไทยยังมีกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY

              ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ Outperform จากแนวโน้มกำไรปกติปี 2568 ที่เห็นการเติบโตต่อเนื่อง YoY และภาพระยะยาวยังมีความโดดเด่นด้านการเติบโตที่สูงในกลุ่มอุตสาหกรรมผู้ให้บริการสถานีบริการน้ำมัน พร้อมคาดหวังปันผลในระดับดี dividend yield เฉลี่ย 5-6% /ปี