BAY ราคาพื้นฐาน 25 บ. แม้เศรษฐกิจชะลอตัว

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุถึง BAY ว่า คาดกำไร 1Q68 ของ BAY จะลดลงทั้งในส่วนของ y-y และ q-q โดยคาดว่าจะลดลง 21% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วและลดลง 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้านี้ เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงตามการหดตัวของสินเชื่อ ซึ่งสินเชื่อในเดือนกุมภาพันธ์ยังคงหดตัวต่อเนื่อง และทำให้สินเชื่อใน 1Q68 หดตัวเป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกัน คาดว่ากำไรปี 68 จะทรงตัวจากปีที่แล้ว แม้การตั้งสำรองจะลดลง แต่การลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจะทำให้กำไรไม่เติบโตตามคาดการณ์ ทั้งนี้ ทางฝ่ายยังคงราคาเป้าหมายที่ 25 บาท ซึ่งยังเหลือส่วนต่างที่น่าสนใจ จึงแนะนำ “ซื้อ” สำหรับนักลงทุนที่มองหามูลค่าที่ดีในหุ้นนี้

           คาดกำไร 1Q68 ของ BAY จะลดลง 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน (y-y) และลดลง 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (q-q) โดยคาดว่าจะมีกำไร 6,000 ล้านบาท จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงตามการหดตัวของสินเชื่อและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ นอกจากนี้ยังคาดว่าการตั้งสำรองอาจเพิ่มสูงขึ้นจาก NPL ที่อาจจะเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน

           สินเชื่อเดือนกุมภาพันธ์ของ BAY ยังคงหดตัวลง 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน (m-m) ทำให้สินเชื่อสะสมตั้งแต่ต้นปี (ytd) หดตัวเพิ่มขึ้น 1.9% และคาดว่าสินเชื่อใน 1Q68 จะหดตัวต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 6

           ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 68 ของ BAY ไว้ที่ 30,000 ล้านบาท ซึ่งทรงตัวจากปีที่ผ่านมา โดยคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะปรับลดลงจากสินเชื่อที่หดตัวและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ถึงแม้การตั้งสำรองจะลดลงก็ตาม ทางฝ่ายยังคงราคาพื้นฐานที่ 25 บาท ซึ่งยังมีส่วนต่างที่น่าสนใจ จึงแนะนำ “ซื้อ”