หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.กสิกรไทย แนะเก็งกำไร บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (DELTA) คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 1/68 ที่ 4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% y-y และ 95% Q-Q จากยอดขายที่ดีขึ้นจากการลงทุนของดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่ EV ทรงตัว ทั้งนี้คาดอัตรากำไรขั้นต้นกลับมาเติบโตในระดับ 26% จากที่ไตรมาส 4/67 มีการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษไปราว 20 ล้านเหรียญฯ แต่ค่าใช้จ่าย SG&A ยังสูง จากค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย
ทั้งนี้เริ่มมองภาพระยะยาวเป็นบวกมากขึ้น จากสหรัฐ มุ่งทำสงครามการค้ากับจีน ประเทศเดียวมากขึ้น ซึ่งจะคล้ายกับเทรดวอร์รอบแรก ทำให้ซัพพลายเชนอิเล็กทรอนิกส์ หรือลูกค้า ที่เคยสั่งจากจีน ก็อาจจะมีการย้ายฐานการผลิตออกจีน มายังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้สูงขึ้น เป็นบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ แต่ภาพระยะกลางยังมีความเสี่ยงจากเรื่องของสงครามการค้าฯ ดีมานด์ และเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
ด้านบล.ฟินันเซียฯ คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 ที่ 4.2 พันล้านบาท +97% q-q, -2% y-y แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษในไตรมาส 4/67 จะมีกำไรปกติทรงตัว q-q แต่ +11.5% y-y หนุนจาก AI Segment ที่มีกำไรดีจากความต้องการที่แข็งแรงต่อเนื่อง โดยคาดรายได้รวม +3% q-q, +13% y-y แม้คำสั่งซื้อระยะสั้นจะเรงขน หลังทรัมป์เลื่อนการบังคับใช้การปรับขึ้นภาษีตอบโต้ 90 วัน และยังคงประมาณการกำไรปีนี้ -2.7% y-y แต่ยังมีปัจจัยเสี่ยงอยู่ อาทิ คดีฟ้องร้องที่ยังไม่ได้ข้อสรุป รายได้จาก EV ที่มีโอกาสต่ำกว่าคาด รวมถึงผลกระทบจากภาษีทรัมป์ หลัง 90 วันไป แล้ว ทำให้ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 55 บาท โดย de-rate P/E target จาก 45 เท่า เป็น 35 เท่า ยังแนะนำ Reduce
